多多平台app-多多彩票平台app俄罗斯全能巨头的崛起 Yandex 能否成为下一个谷歌?

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  Yandex 目前是俄罗斯搜索引擎市场的领导者。 可能性俄罗斯试图控制互联网,Yandex 的搜索份额可能性会大幅增加。

  该公司独特的生态系统整合了谷歌、 Lyft、 Uber、亚马逊、 Netflix 和苹果64 在美国提供的服务。

  可能性所有Yandex产品可不能不能 一有有5个 单一生态系统的一每项,或者 每个Yandex产品在其利基用户数量上都排在第一位或第二位。

  Yandex(纳斯达克股票代码:YNDX)是一家来自俄罗斯的技术公司,致力于通过机器学习构建智能产品和服务。它是俄罗斯搜索市场的领导者,长期以来被投资者视为俄罗斯谷歌。

  然而,自2016年左右以来,Yandex不仅成为俄罗斯谷歌,或者 还成为代表俄罗斯市场所有主要技术趋势的公司。

  朋友相信Yandex公司的搜索市场份额将继续增长,其新产品在未来几年可能性会老要 冒出两位数和三位数的增长。或者 ,朋友预计该公司的合理股价为48.4美元,较当前股价上涨38%。

  Yandex发展飞快。自2012年以来,该公司的综合收入年复合增长率为28.2%。2018年,收入增速加快至35.7%。彭博社(Bloomberg)分析师预测,Yandex的收入将以以下传输速率增长:2019年增长32%,2020年增长26%,这导致 该公司将保持目前的增长势头。

  所有平台上的Yandex与Google搜索在俄罗斯共享。资料来源:Yandex Goldman Sachs CEEMEA互联网日报告,2019年3月。可能性抵销,细分不需要达到1150%; 部门间交易,主要与广告相关,在合并中消除。

  Yandex很有可能性进一步增加其在俄罗斯的搜索份额,这将对公司的财务业绩产生积极影响。Yandex搜索份额增长的主要催化剂之一将是俄罗斯与美国之间的紧张局势。正可能性这样 ,俄罗斯正在加强对互联网的控制。

  · 第一步是控制内容。俄罗斯于1508年成立了联邦通信,信息技术大众监管局。今天,这俩组织通常被称为Roskomnadzor。Roskomnadzor有能力在这样 任何法院裁决的状况下屏蔽任何服务器或任何网站。然而,这项法律法律法律依据暂且影响Yandex。Yandex GR还可不能不能遵守所有,可能性认为该公司在互联网控制方面是一有有5个 盟友。

  · 第二步是互联网公司有义务在俄罗斯存储用户数据。该法于2018年7月1日生效。IT公司还被要求允许执法机构访问那先 数据。Yandex服务器默认处在俄罗斯,这导致 该法律这样 影响到该公司。

  · 朋友相信,下一步可能性是创建一有有5个 例如于中国防火墙的系统。在中国,谷歌搜索从2010年到2016年被完整屏蔽,目前仍每项被婚外沉沦屏蔽。与此共同,只能的搜索公司还可不能不能提供搜索服务。俄罗斯极有可能性处在例如的状况。或者 ,Yandex还可不能不能 成为世界第九大人口大国在线搜索的垄断者。

  搜索是Yandex的主要业务。2018年,搜索占公司收入的82%。然而,在过去一年中,该公司设法将这俩产品在总收入中的份额从12%增加到21%:

  按行业划分的Yandex收入细分,按MM RUB%计算。资料来源:Yandex Goldman Sachs CEEMEA互联网日报告,2019年3月。可能性抵销,细分不需要达到1150%; 部门间交易,主要与广告相关,在合并中消除。

  Lyft 的 IPO 预计将于本周进行。尽管2018年年度亏损9.11亿美元,Lyft 的 IPO 仍然被超额认购。

  可能性朋友看看Lyft的S-1表格注册报表,朋友还可不能不能 看得人该公司的收入增长了103%,而成本仅上升了77%。成本的增长主本来我可能性新产品的研发,这导致 公司将投资于未来的收入。更重要的是,主要的支出项目是销售和市场营销,这导致 过多的客户,根据S-1,这也是积极的公司未来的结果。

  Yandex.Taxi是一项在线年,Yandex.Taxi 在俄罗斯、亚美尼亚、阿塞拜疆、白俄罗斯、格鲁吉亚和哈萨克斯坦与 Uber 合并。 该服务目前在15个国家提供: 俄罗斯、亚美尼亚、白俄罗斯、格鲁吉亚、哈萨克斯坦、以色列、科特迪瓦、吉尔吉斯斯坦、、、摩尔多瓦、塞尔维亚、乌兹别克斯坦、和爱沙。2018年9月,10亿人次的数字达到了。

  Yandex.Taxi的主要竞争优势之一是使用被委托人的地图、由和技术以及基于机器学习的订单收集系统。 这利于降低乘车的净成本。 Yandex.Taxi继续致力于提高运营传输速率。 最近,Yandex 和现代(OTCPK: HYMLF)正在开发无人驾驶汽车的软件。 出租车司机的工资处在了公司未来生意的很大一每项,这对公司的未来一阵一阵要。事实上,Yandex.Taxi 在运营层面可能性在俄罗斯实现盈利。

  今天,Yandex.Taxi 在俄罗斯的核心市场处在领先地位,其地位正在加强。 在莫斯科市民中,出租车和优步应用系统进程最受欢迎:

  出租车app用户中的出租车app受欢迎程度。资料来源:Cint,Sberbank CIB投资研究。

  在2018年12月,Yandex.Taxi 的移动设备月销量增长为19% ,将其主要竞争对手远远甩在背后。

  应用在移动设备上的流行度 该调查于2018年7月至12月进行,包含了人口在115万或以上的城市中年龄在12-64岁的俄罗斯人。资料来源:Mediascope,Sberbank CIB投资研究。

  朋友认为,像Lyft这样 亏损的公司估值都能这样 之高,Yandex凭借其强劲的财务业绩和更高的市场份额应该会获得更高的估值。

  在美国,各种各样的高科技公司可不能不能 争夺用户的注意力,每个公司都拥抱一有有5个 人生活的某个每项。然而,在俄罗斯,取舍并可不能不能 这样 大。然而,一家公司还可不能不能包揽一切。Yandex可能性这样 做了。

  真正的驱动力是将所有那先 服务统一在一有有5个 集群中的协同作用,这将带来难以置信的交叉销售可能性。 想象一下,可能性你订阅了苹果64 音乐,你还可不能不能 享受优步打车的折扣,亚马逊提供免费送货服务,Google Drive 提供10gb 的音乐空间,还还可不能不能 订阅 Netflix。 这本来我 Yandex 生态系统的工作原理: 一次试验,一有有5个 用户永远不需要遗弃。

  在食品外卖的主要市场莫斯科,eats 的市场份额从2018年3月的微不足道增长到43% (资料来源: 俄罗斯联邦储蓄银行 CIB 研究)。 在俄罗斯,Yandex.Zen 的40.7百万访问者数量超过 Facebook。 2018年期间,共享车次数增加了150% ,达到2150万次,预计将以例如的传输速率继续增长。 至于电子商务,Yandex.Market 是俄罗斯市场的第二大参与者,可能性电子商务服务在俄罗斯的渗透率较低,该市场容易持续增长-占所有零售销售额的4.8% 与发达市场相比是低的(资料来源data )。

  Yandex作为一有有5个 企业集团还可不能不能 进行每项加总分析。搜索业务还可不能不能 基于EV / EBITDA进行评估,而这俩评估则还可不能不能 评估EV / Sales:

  当然,任何一家科技公司都面临着各种各样的运营风险,或者 这俩实验无法发挥其完整潜力或者 无法实现收支平衡。然而,凭借这样 令人印象深刻的成绩,Yandex似乎还可不能不能克服那先 。监管问题图片也是俄罗斯永久关注的问题图片 ——尽管拥有该国唯一真正具有创新的公司,更有可能性珍惜它而可不能不能 它,但国际竞争无疑也是苛刻的。然而,可能性占主导地位的市场容易老要 冒出垄断,Yandex有进一步扩张的强大基础,或者 还可不能不能经得起适当的武装竞争。

  Yandex 是俄罗斯整个高科技产业的代表,仍然是可负担的乘数。 通过每项总和法进行估值导致 理想价格接近每股48.4美元。

  可能性你老要 想在 Netflix、苹果64 、谷歌和亚马逊成功之初投资它们,但为时已晚,Yandex 会你还可不能不能 第二次可能性。